Jakie efekty daje rynek w porównaniu do regulacji rządowych? Żadne rozwiązanie nie jest doskonałe. Regulacje rządowe również pociągają za sobą koszty transakcji: egzekwowanie i monitorowanie, korupcja, niewydajność i opór wobec innowacji. Ronald Coase, tak samo, jak zniechęcał ekonomistów do przyjmowania założenia, że istnieje doskonała konkurencja, próbował  - i w znacznej mierze mu się to nie udało - zniechęcać ich do przyjmowania założenia o możliwości istnienia doskonałego rządu z doskonałą wiedzą.